Samsung прогнозирует рекордную прибыль в 80 млрд долларов: ИИ‑бум и рост цен на память

Samsung Electronics ожидает операционную прибыль за третий квартал в размере 107,4 трлн вон, что эквивалентно 80,17 млрд долларов. Это 783 % выше показателя за прошлый год и чуть превышает прогноз LSEG в 106,1 трлн вон. Выручка по предварительным данным составила около 195 трлн вон (145,8 млрд долларов), рост 127 % по сравнению с аналогичным периодом. Финальные данные компании появятся 29 октября.

Если прогноз подтвердится, Samsung впервые зафиксирует более 100 трлн вон операционной прибыли за квартал и станет рекордным игроком среди технологических гигантов. Основной драйвер – рост продаж полупроводников, особенно памяти DRAM и высокопроизводительной HBM, востребованной в дата‑центрах для ИИ. Дефицит чипов позволил поднять цены, а по оценке Bernstein средняя цена DRAM в Q3 выросла примерно на 20 % по сравнению с предыдущим кварталом, и ожидается дополнительное повышение на 10–15 % до конца года.

Samsung, SK Hynix и Micron являются главными получателями выгоды от текущего цикла. Компания стремится сократить разрыв с SK Hynix на рынке HBM: поставки HBM в третьем квартале выросли почти на 50 % по сравнению с прошлым. Однако бум памяти создаёт проблемы для других сегментов: мобильное подразделение потерпело убыток более 1 млрд долларов, а контрактное производство чипов остаётся убыточным из‑за высоких постоянных затрат и низкой загрузки мощностей.

Несмотря на рекордные показатели, акции Samsung снизились после публикации отчёта, поскольку инвесторы обеспокоены продолжительностью роста цен и спроса на ИИ‑инфраструктуру. Аналитики прогнозируют, что в четвертом квартале рост операционной прибыли замедлится до 8,2 % по сравнению с прошлым кварталом, в отличие от 20 % в третьем. TrendForce ожидает, что цены на обычную DRAM в Q4 вырастут 10–15 %, значительно ниже 60 % в Q2. Samsung и Micron считают, что дефицит памяти сохранится как минимум до 2028 года, а ключевыми рисками остаются усиление конкуренции со стороны китайских производителей и возможное замедление инвестиций в ИИ‑инфраструктуру. Intel CEO Lip‑Bu Tan в сентябре предсказывал дальнейшее усугубление дефицита памяти.